Мнение эксперта: золото и инфляция

Начнем с вопроса: что такое инфляция? Инфляция — это термин, используемый экономистами для описания того, как деньги/валюта со временем теряют свою ценность, что приводит к росту цен. Как мы можем предотвратить обесценивание наших сбережений? Один из способов сделать это — владеть физическими активами, например, золотом.

Конечно, было бы несколько упрощенно сказать, что «инфляция» — это просто рост цен, не глобальный, потому что причины роста цен в определенных секторах могут быть различными. Но для обычного человека инфляция является абсолютно ощутимым жизненным проявлением различных экономических явлений и механизмов.

Золото и доллар США

Цена доллара США оказывает значительное влияние на мировые финансовые рынки и, следовательно, на цены на такие товары, как золото. Для измерения покупательной способности доллара США экономисты США используют «взвешенный по торговле индекс доллара», который рассчитывается на основе валют 26 зарубежных стран, на которые приходится 90% торговли США.

Поскольку золото рассматривается как безопасная гавань, цена на золото чаще всего имеет обратную зависимость от цены доллара США, который также рассматривается как актив.

Когда доллар США обесценивается, он становится менее привлекательным для инвесторов, которые затем вместо этого обращаются к золоту, что приводит к увеличению цены на золото. Поэтому, когда доллар укрепляется, цена на золото имеет тенденцию падать.

Кроме того, одной из причин обратной связи между золотом и долларом США является то, что золото номинировано в долларах США, а это означает, что изменения обменного курса немедленно отражаются на цене золота.

Ослабление доллара США означает рост цен на золото. Стабильный или более сильный доллар США ведёт к стабильной или более низкой стоимости жёлтого драгметалла. Другими словами, со временем рост цен на золото обратно коррелирует с потерей покупательной способности доллара США. Когда в августе прошлого года цена золота достигла пика в 2060$ за унцию, она в сто раз превысила первоначальную фиксированную цену в долларах США, составлявшую 20,67$ за унцию сто лет назад. Это почти точно соответствует 99%-ному падению покупательной способности доллара США.

Инфляция, процентные ставки и золото

Серьезным показателем, способным сдвинуть цену золота, является риск инфляции, которая часто возникает как реакция на денежно-кредитную политику, и разница между процентными ставками в США и за рубежом. Однако Всемирный совет по золоту подчеркивает, что помимо доллара и инфляции, а также страха перед инфляцией, неопределенность рынка и актуальный спрос также могут рассматриваться как важные нынче индикаторы.

Аналитик Роб МакИвен, который также является председателем совета директоров и основным владельцем компании McEwen Mining, рассказал в интервью порталу The Investing Network о том, что он и сейчас продолжает придерживаться «бычьих» взглядов на золото.

Однако, по его словам, драгметалл не сможет вырваться вперёд, пока проблема роста инфляции не будет признана широкой общественностью. В недавнем интервью он рассказал о своём нынешнем взгляде на золото.

По словам МакИвена, инфляция становится всё более очевидной во многих областях, в частности, он указывает на стоимость продуктов питания.

Мир сейчас наводнён деньгами — правительства только что открыли свои кошельки и начали печатать деньги беспрецедентным образом.

МакИвен не верит в то, что ФРС США сможет сдержать инфляцию, и советует посмотреть на прошлые периоды инфляции, чтобы понять, почему сегодняшняя не сопоставима с предыдущими.

Это глобальное явление такого масштаба, какого ещё никогда не было в мире.

Например, по его словам, в настоящее время инфляция не ограничивается конкретной страной или группой стран, как это было в прошлом. Инфляция превысит целевые показатели, и печатание денег будет продолжаться, сказал он. «Вы увидите, что всё замедлится, как только они начнут сворачивать свою стимулирующую деятельность, и тогда раздадутся призывы о выделении дополнительных средств», — сказал эксперт.

Эти и другие факторы заставляют эксперта положительно относиться к золоту и серебру, но и медь также находится в центре его интереса.
Пока что МакИвен советует инвесторам сохранять оптимизм. «Я думаю, что в октябре мы увидим более высокие цены на драгоценные металлы. Акции довольно сильно оторвались от своих максимумов, поэтому у драгметаллов есть возможность наверстать упущенное, поэтому не теряйте веру и покупайте золото и серебро.

Если вы считаете, что текущее влияние инфляции недооценено, это означает, что потенциал для роста цены золота существует. Однако, последствия инфляции непредсказуемы.

Стоимость драгметалла растёт не потому, что люди ожидают усиления инфляции. Его рост лишь отражает потерю покупательной способности доллара США, которая уже произошла. Более того, могут пройти годы, прежде чем стоимость золота отразит уже случившуюся потерю покупательной способности бумажных денег.

______________
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Latvia.
Источник: tavex.se; gold.ru