Обзор рынка драгметаллов: 29 марта - 5 апреля

Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе снижались в результате роста доходностей казначейских облигаций, укрепления курса доллара и снижения спроса в Китае. Представители ФРС усиливали «ястребиную» риторику.

Доводов в пользу повышения базовой процентной ставки сразу на 0,5% на заседании в мае становится все больше,

сообщила президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли.

Растет поддержка мнения о том, что ставка должна быть поднята до «нейтрального» уровня, не сдерживающего, но и не стимулирующего экономическую активность, причем движение к этому уровню должно осуществляться более быстрыми темпами, чем по 0,25%. Дейли полагает, что «нейтральным» является уровень базовой ставки в 2,3-2,5%, и хорошо было бы довести ставку до этого уровня в этом году. Стоит отметить, что этот уровень сильно ниже текущей инфляции. Экономический рост в США, вероятно, должен будет существенно ослабеть, чтобы инфляция вернулась к целевому показателю ФРС в 2%.

Председатель ЕЦБ Кристин Лагард предупредила о тяжелых экономических последствиях конфликта между Россией и Украиной и призвала правительства стран ЕС и инвесторов предоставить финансирование для повышения устойчивости европейской экономики. По словам Лагард, конфликт представляет собой «существенные риски для роста» и приводит к «значительной неопределенности» в отношении экономических прогнозов. В то же время увеличивающиеся расходы на энергоносители и рост цен на продукты питания «вероятно, приведут к ускорению инфляции».

По итогам мартовского заседания ЕЦБ сообщил о корректировке объемов выкупа активов в рамках APP (Asset Purchase Programme). Заявления главы ЕЦБ усилили уверенность участников рынка в том, что регулятор приступит к повышению процентной ставки в текущем году. Ставка по депозитам может быть повышена до 0,1% к концу 2022 г.

Спрос на физическое золото в Азии на прошедшей неделе продолжал стагнировать на фоне распространения коронавирусной инфекции в Китае и наступления низкого сезона в Индии. Высокая волатильность цен снижала интерес покупателей к металлу. Локдауны в Китае продолжали снижать спрос на покупку золота.

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) и Всемирный совет по золоту (WGC) сообщили, что разрабатывают цифровую систему для отслеживания золота в цепочке поставок. С помощью реестра, поддерживаемого блокчейном, программа обеспечения целостности золотых слитков будет фиксировать историю транзакций слитков от рудника до хранилища. В настоящее время запущен пилотный проект, к участию в котором приглашены крупнейшие компании-производители золота.   

Рынок золота

Цены на золото на прошедшей неделе вырастали до 1 949 USD/oz, но не смогли протестировать сильный уровень сопротивления 1 950 USD/oz, после чего вновь понизились к уровню 1 930 USD/oz. Сильная статистика по рынку труда в США может стимулировать ФРС к проведению более жесткой денежно-кредитной политики и резкому повышению процентных ставок. Данные FedWatch показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на 0,5% в ходе майского заседания на уровне 75,5%.

Несмотря на это высокая инфляция имеет шанс сохраниться до конца текущего года, что будет поддерживать интерес к золоту. Экономическая и финансовая нестабильность в мире усилилась, реальные ставки остаются отрицательными. При этом рынок золота показывает хорошую устойчивость на фоне значительного укрепления курса доллара США и роста доходностей казначейских облигаций, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к защитным активам. Запасы золота в ETF, инвестирующих в металл, в марте выросли на 5,3% м/м до 105,7 млн унций.   

Рынок серебра

Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота повышались до 25,20 USD/oz, после чего вернулись к 24,58 USD/oz. Соотношение цен между золотом и серебром составило 79,10 (среднее значение за 5 лет — 79,50). Соотношение платина/серебро составило 40,28 (среднее значение за 5 лет — 57).

На текущей неделе ожидается публикация протоколов прошедших заседаний ФРС и ЕЦБ, а также множество выступлений представителей регуляторов. Это может создавать повышенную волатильность на рынках драгоценных металлов.

Есть в наличии

1 oz золотая монета Британия (Карл III)

Продаём 1+ 2289,81 € 2188.17 2188,17 2289.81 2289,81 2283.25 2283,25 2272.32 2272,32

Продаём 10+ 2272,32 € 2188.17 2188,17 2289.81 2289,81 2283.25 2283,25 2272.32 2272,32

Покупаем 2188,17€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

• Читайте предыдущий обзор рынка драгоценных металлов.

_____________________________

Дисклеймер
Oтчет подготовлен как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этом отчете (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этом отчете, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.