Рынок драгоценных металлов – декабрь 2021 года

Итоговый месяц 2021 года драгоценные металлы завершили ростом, но год завершили снижением.

Основные моменты, важные для рынка драгоценных металлов, произошедшие в декабре:

• 3 декабря были опубликованы данные рынка труда США и Канады. Уровень безработицы США резко снизился с 4,6% до 4,2% (аналитики ожидали снижения лишь на 0,1%). Но стоит отметить более слабый рост занятости в несельскохозяйственных отраслях экономики — лишь 210 тысяч против 546 тысяч месяцем ранее. Безработица в Канаде также уверенно снизилась с 6,7% до 6,0%, а данные по занятости показали рост на 153,7 тысячи против 31,2 тысячи ранее.
• 10 декабря – данные по уровню потребительских цен США. Годовой уровень инфляции вырос до 6,8%.
  Сокращение безработицы в ускоренном темпе и рост инфляции до рекордных значений, оценивается участниками рынка как признак того, что комитет Федеральной резервной системы будет вынужден ускорить процесс сворачивания программы стимулирования экономики, и приступить к повышению учетной ставки.
• 15 декабря, было опубликовано решение комитета ФРС по монетарной политике, а также прогноз по дальнейшим действиям на ближайшие годы. Комитет принял решение ускорить темпы сокращения программы покупок активов с 15 до 30 миллиардов долларов в месяц. Повышение темпов сокращения связано с ростом инфляции и даёт предпосылки к более раннему повышению процентных ставок. Члены ФРС прогнозируют по 3 увеличения ставок в 2022 и 2023 году, что позволит постепенно снизить инфляцию, но стоит отметить, что комитет ФРС откажется от повышения ставок, если рынок труда не покажет дальнейшего прогресса.
• Многие эксперты заявляют, что ФРС необходимо срочно перейти к жесткой монетарной политике, чтобы избежать нового пузыря на фондовом рынке. Рост инфляции, а также потенциальные осложнения в мировой экономике в связи с пандемией коронавируса COVID-19, который уже более двух лет оказывает колоссальное давление на все страны.
• 16 декабря, комитет Банка Англии принял решение повысить процентную ставку рефинансирования с 0,1% до 0,25%, за что проголосовало 8 из 9 участников голосования, но условия программы количественного смягчения был сохранены на том же уровне. Аналитики ожидали, что изменений не последует. Решение привело к укреплению фунта.
• Европейский центральный банк, в свою очередь, сохранил ставки на тех же уровнях: ставка рефинансирования 0,00%, ставка по среднесрочным кредитным займам на уровне 0,25%, а депозитная на значении -0,5%. На пресс-конференции, посвященной решению по монетарной политике, представители ЕЦБ заявили, что собираются завершить программу PEPP (программа выкупа ценных бумаг для борьбы с последствиями пандемии) в марте 2022 года. Первоначально программа планировалась в размере 850 миллиардов евро, но была расширена до 1,85 триллионов евро.
• Комитет ЕЦБ повысил прогноз по росту годовой инфляции в Европе с 1,7% до 3,2% в 2022 году. Несмотря на рост потребительских цен, комитет ссылается на рост энергоресурсов в первую очередь, которые влияют на прогноз. Также важно отметить, что ожидается снижение инфляции ниже целевого значения в 2% уже в 2023-2024, что в свою очередь подразумевает возможность сохранения сверхмягкой кредитно-денежной политики.

Подводя итоги 2021 года: несмотря на снижение цен в евро и долларах, драгоценные металлы выросли в других валютах и сохраняют свою привлекательность со стороны инвесторов для диверсификации своих портфелей. Раздувание фондового рынка за счёт дешевых денег, рост инфляции, борьба с пандемией коронавируса и его последствиями, а также потенциальные новые штаммы после „омикрона” – всё это лишь часть причин для того, чтобы иметь драгоценные металлы у себя в портфеле в это неопределённое время.

Золото

XAU/USD (+2,94% в декабре)

Золото в долларах в 2020 году достигло новых исторических максимумов и в 2021 году не сумев обновить их, торговалось вблизи этих максимумов, и не получив стимулов торговалось в основном в диапазонах. Конец года пара провела с сужением диапазонов, выход из этих диапазонов может указать на дальнейшую среднесрочную перспективу пары. Важнейшие факторы, которые повлияют на дальнейшую среднесрочную судьбу драгоценных мметаллов, были описаны ранее, а технический анализ лишь указывает на тенденции.

• Глобальные уровни сопротивления находятся на уровнях 2030 и 2074 $/oz, а поддержка в области 1680-1700 $/oz.
• Локальные уровни поддержки, на которые следует обратить внимание, находятся на значении 1727-1750 $/oz.
• Уровни сопротивления располагаются на уровне 1868, 1907 и 1960 $/oz.

XAU/EUR (+2,53% в декабре)

Золото в евро по итогам схоже с золотом в долларах с небольшой поправкой на колебания курса евро. Пара в декабре достигла важного уровня в области 1650 €/oz, и, не преодолев его, торгуется с небольшим ростом. Второй подход к данному уровню уже будет указывать на слабость данной зоны, и можно будет ожидать его преодоления.

• Из уровней поддержки стоит обратить внимание на области 1520, 1472 и 1417 €/oz, а более глобальные находятся на уровне 1380 €/oz.
• Уровень сопротивления расположился на значении 1650, в случае его преодоления откроется путь до исторических максимумов – 1725-1750 €/oz.

Серебро

XAG/USD (+2,10% в декабре)

Пара закончила месяц небольшим ростом после достижения поддержки в области 21,50 $/oz.

• Уровни поддержки располагаются в области 21,50, 20,20 и 18,50 $/oz.
• Уровни сопротивления: 25,20 $/oz и 28,20 $/oz, последний уровень является ключевым и пара не преодолевала его с 2013 года.
• Укрепление выше даст стимул и откроет пути для существенного роста.

XAG/EUR (+1,64 в декабре)

Пара продолжила и сохранила диапазоны второй половины 2020 года и завершила год вблизи нижней границы.

• Важная зона поддержки – 18,55-18,90 €/oz. При укреплении ниже, следующим уровнем поддержки выступит область 17,50 €/oz.
• Глобальный уровень сопротивления, который пара не может преодолеть уже с августа 2020 года, находится в области 23-24 €/oz.

Читайте предыдущий обзор рынка драгоценных металлов.

_____________________________

Дисклеймер
Oтчет подготовлен как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этом отчете (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этом отчете, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.