Прогноз цены на золото: превзойдет ли драгметалл рекордные максимумы?

В I квартале 2023 г. цены на золото прибавили 7%. Цена на золото выросла почти до исторического максимума в начале мая, коснувшись отметки в 2067 USD/oz впервые с марта 2022 года. Последний скачок был вызван неопределенностью, связанной с переговорами о потолке долга США, при этом министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что крупнейший в мире экономика рискует оказаться у обрыва уже 1 июня. Справедливости ради отметим, что это не первое заявление подобного рода министра финансов США.

Цена на золото выросла на 14% с ноября 2022 года по начало февраля 2023 года, чему способствовали выступления Джерома Пауэлла. Кроме того, восстановление экономики Китая и, следовательно, более высокий спрос на ювелирные изделия в этом регионе привели к росту цен в начале 2023 года.

Месяцем ранее цену на золото поддерживало беспокойство инвесторов по поводу банковской отрасли, вызванное крахом Silicon Valley Bank, и последующее поглощение Credit Suisse UBS подорвало доверие инвесторов.

Каковы основные драйверы цены на золото?

• Цена на золото формируется спросом и предложением, хотя металл ценится выше его инструментальной ценности. Инвесторы и сегодня используют золото в качестве актива-убежища во время рецессий или периодов неопределенности или в качестве страховки от инфляции.
• Известно, что периоды высокой инфляции были положительными для цены на золото. Основная причина тому — бегство инвесторов от фиатных валют и выбор владением золотом, поэтому денежно-кредитная политика центральных банков по контролю над инфляцией играет ключевую роль в увеличении цены на золото.
• Как торгуемый сырьевой товар золото номинировано в долларах США, что создает обратную связь с американской валютой. Когда доллар растет по отношению к другим валютам, золото дешевеет, что повышает спрос. С другой стороны, когда доллар падает, это повышает цену золота.

Опасения по поводу потолка долга США поддерживают золото

Потолок долга в США является пределом долга, который может накопить федеральное правительство. Конституция страны требует, чтобы Конгресс одобрял любой выпуск долговых обязательств. В мае 2023 года возникла тупиковая ситуация в вопросе о потолке долга между Демократической и Республиканской партиями. Одни выступают за уменьшение расходов, другие — за отмену каких-либо ограничивающих условий. Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что США могут исчерпать свои денежные резервы уже в начале июня.

«Поскольку к началу июня у казначейства могут закончиться наличные, шансы на беспорядочный и разрушительный дефолт растут. Даже если дефолт будет предотвращен, высока вероятность того, что любая окончательная сделка будет включать сокращение федеральных расходов, что отразится на экономике.» – объяснил Майкл Пирс, ведущий экономист Oxford Economics.

Инвесторы, выбирающие диверсифицировать инвестиционный портфель золотом, во время фискальной нестабильности и после длительного периода печатания денег особо уверены в драгоценном металле как средстве сбережения своего капитала.

Действия центральных банков

Центральный банк США повышал ставки семь раз в 2022 году и три раза в 2023 году, доведя показатель до 5%–5,25%, что является самым высоким уровнем за 16 лет. На майском заседании ФРС дала понять, что цикл ужесточения, возможно, подходит к концу. ЕЦБ, напротив, от подобных заявлений воздерживается.

В мае, в своем обзоре рынка золота, австралийская исследовательская компания ANZ Research отметила, что макроэкономические события продолжают создавать бычий фон для рынка золота. ФРС приближается к концу своего цикла повышения ставок, а это означает, что опасения по поводу экономических перспектив США могут стимулировать спрос на активы-убежища. Кроме того, ANZ упомянул закупки золота центральными банками, которые составили 228 тонн в первом квартале 2023 года.

Что, возможно, будет?

Сложившаяся ситуация в банковском секторе предполагает, что регуляторы могут повышать процентные ставки медленнее, чем ожидалось. В таком случае давление на инфляцию снизится. Рост инфляции позитивен для золота, так как считается, что драгоценный металл на длинной дистанции защищает от обесценения денег. Замедление роста процентных ставок также негативно для индекса доллара (DXY), у которого тесная обратная корреляция с золотом.

$2000 — важная психологическая отметка. В случае пробоя может произойти ускорение роста вплоть до $2100–2200.

#1 в Европе

Есть в наличии

1 oz Австрийский Филармоник золотая монета

Продаём 1+ 2355,51 € 2225.06 2225,06 2355.51 2355,51 2342.09 2342,09 2333.14 2333,14

Продаём 10+ 2333,14 € 2225.06 2225,06 2355.51 2355,51 2342.09 2342,09 2333.14 2333,14

Покупаем 2225,06€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

_____________________

Дисклеймер
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Latvia. Перед тем, как выбрать инвестиционное золото, оцените следующие риски:

• Не рекомендуется вкладывать в золото все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
• Выбирайте золото только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшие 5 лет не понадобятся на ежедневные траты.
• Исторические результаты доходности золота не гарантируют идентичных результатов в будущем.

Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint, Rand refinery и Argor-Heraeus в странах Балтии и Скандинавии.