Обзор рынка драгметаллов – май 2020

Драгметаллы сохраняют повышенный спрос на фоне нестабильности в мире. Май начался с разносторонних ценовых колебаний. С одной стороны, часть инвесторов фиксирует свои позиции, но с другой, также сохраняется крайне высокий спрос на металлы, как менее рисковые активы. Помимо коронавируса, его темпов распространения и борьбы с ним, внимание обращено на беспорядки в США и ухудшение экономических отношений между США и Китаем.

Главные события, повлиявшие на рынок драгметаллов:

• 7 мая, были опубликованы еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США. Количество заявок сохраняется на крайне высоком уровне и составило 3169 тысячи. С середины марта, более 30 миллионов американцев подали заявки на пособие по безработице, что свидетельствует о продолжении крайне негативной динамики в США. Банк Англии сохранил условия стимулирования экономики (ставка осталась на уровне 0,1% и объёмы покупок активов сохранились на прежнем значении). Центральный банк Норвегии снизил ставку с 0,25% до рекордного 0-ого значения для стимулирования роста и борьбы с последствиями коронавируса.
• 8 мая – публикация данных рынка труда США и Канады. США – безработица выросла с 4,4% до 14,7%, что выше даже пиковых значений (10,2% в ноябре 2009 года) в момент прошлого финансового кризиса. Канада – уровень безработицы вырос с 7,8% до 13%, но стоит отметить ожидание аналитиков значения в 18%.
• 14 мая, количество новых заявок на пособие по безработице США вновь близко к 3 миллионам, что оказало давление на американский доллар и повысило стоимость драгметаллов. Также заявление Дональда Трампа о потенциально возможном разрыве договорённостей с Китаем по торговому соглашению – вновь накаляет ситуацию.
• 18 мая – драгметаллы начали день с роста на фоне крайне негативных экономических данных, которые свидетельствуют о более глубоком снижении мировой экономики. Ближе к вечеру золото существенно скорректировалось, на фоне фиксации прибыли после достижения новых максимумов. Несмотря на коррекцию по золоту, серебро сохранило свои позиции, что можно связать с меньшей перекупленностью.
• 21 мая – были опубликованы очередные данные по первичным заявкам за пособием США, количество составило 2438 тысячи, что существенно ниже прошлых месяцев, а также было пересмотрено значение прошлой недели с 2981 до 2687 тысяч.
• В пятницу, 22 мая, был опубликован отчёт Европейского центрального банка по кредитно-денежной политике. Аналитики делают выводы, что центробанк готов вновь смягчать монетарную политику, и это может произойти уже в июне. В каком виде это произойдёт, пока не известно. Возможны изменения и расширения в уже действующих программах TLTRO и PEPP, или же ещё более минусовое значение ставок, что уже менее вероятно.

Золото

XAU/USD (+2,61% в мае)

Золото в долларах уже 5ый месяц подряд завоёвывает новые вершины. Технически пара достигла очередных важных уровней сопротивления, которые будут ограничивать рост в совокупностью с перекупленностью.

Из уровней сопротивления стоит обратить внимание на зоны 1770 $/oz, 1830 $/oz и 1921 $/oz – исторические максимумы.

Ближайшие актуальные уровни поддержки располагаются на уровнях 1670 $/oz, 1630 $/oz и 1550 $/oz.

 XAU/EUR (+1,20% в мае)

Золото в евро также обновило максимумы в мае. Рост составил 1,2% против роста золота в долларах на 2,61%.

Так как золото в евро торгуется в области своих исторических максимумов, из уровней сопротивления можно отметить лишь область 1650 €/oz, который может стать точкой очередной коррекции пары.

Из уровней поддержек внимание следует обратить на 1492 €/oz и 1395 €/oz – при коррекции к данным областям, спрос и желание инвесторов вернуться в золото увеличится.

Серебро

XAG/USD (+19,58% в мае)

Серебро в долларах показало наибольший рост, который составил почти 20% за май.

Золото, как уже писалось ранее, является перекупленным, а серебро имеет признаки недооцененности и потенциал роста существенно выше. Ещё в марте серебро достигло десятилетних минимумов, после чего уверенно выросло в цене.
Важным уровнем поддержки остаётся зона 13,75 $/oz. Для уверенного роста паре необходимо укрепиться выше области 19-20 $/oz.

XAG/EUR (+17,91% в мае)

Серебро в евро также укрепилось и торгуется вблизи ключевого уровня сопротивления – 17,50-18,00 €/oz.
Важный уровень поддержки находится в области 12,00-12,50 €/oz.

_____________________________

Дисклеймер
Oтчет подготовлен как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этом отчете (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этом отчете, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.