Обзор рынка драгметаллов: 15-21 февраля

Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе продолжали свой упорный рост, реагируя на очевидные геополитические риски. Неопределенные времена и растущее беспокойство обычно порождают повышенный спрос на драгоценные металлы.

Цена золота превысила 1 900 USD/oz впервые с конца мая 2021 г. и причиной тому стало желание инвесторов иметь в такой нестабильной ситуации в защитные активы.

Фундаментально ситуация остается прежней

Несмотря на решимость регуляторов, особенно ФРС США, приступить к резкому повышению процентных ставок, реальные процентные ставки остаются пока глубоко отрицательными. Это также сохраняет привлекательность золота как защитного актива в условиях высокой инфляции.

Ситуация на фондовом рынке

Укрепление курса доллара США и рост доходностей казначейских облигаций не оказывали существенного влияния на динамику цен. Снижение акций на фондовом рынке – явный признак бегства от рисков, которое поддерживает повышенный интерес к драгоценным металлам.

На текущей неделе намечено множество выступлений представителей регуляторов и официальных лиц по вопросу ситуации вокруг Украины, что повышает волатильность на финансовых рынках и создаёт спрос на драгоценные металлы.

Решения ведущих центробанков

Опубликованный на прошлой неделе протокол последнего заседания по вопросам денежно-кредитной политики ФРС США показал, что, хотя чиновники в целом согласились с тем, что стоило бы повысить базовую процентную ставку, но они будут пересматривать график повышения на каждом заседании.

Руководство ФРС сообщило, что с учетом текущей ситуации в экономике и высоких темпов инфляции, потребуется повышать ставки быстрее, чем во время цикла ужесточения, начавшегося в 2015 г., когда ставка повышалась один раз в квартал. ПНекоторые эксперты считают, что это является сигналом к повышению ставок на каждом заседании в этом году.

Вероятно, представители ФРС выскажут свое мнение о процессе повышения ставок на текущей неделе, что может повлиять на восприятие инвесторами развития дальнейшей ситуации на рынках.

Темпы инфляции в Великобритании в январе 2022 г. выросли почти до максимального за последние 30 лет уровня, что увеличило вероятность того, что Банк Англии повысит процентные ставки третий раз подряд в ходе предстоящего мартовского заседания.

Рынок золота

Спрос на физическое золото в Азии на предыдущей неделе понизился из-за резкого роста цен. В настоящее время снижение спроса также обусловлено сезонными факторами. Спрос в Индии может повыситься через несколько месяцев в преддверии фестиваля Akshaya Tritiya в начале мая.

По данным швейцарской таможни, экспорт золота из страны в январе 2022 г. вырос на 19% м/м до 115,7 тонн. Поставки в Китай составили 70 тонн против 14,5 тонн в декабре 2021 г., в Индию – 11,7 тонн против 28,3 тонн в декабре 2021 г., в Гонконг – 3,8 тонн против 5,8 тонн в декабре 2021 г.

Рынок серебра

Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота превысили уровень 24,0 USD/oz, после чего понизились до 23,80 USD/oz. Соотношение цен между золотом и серебром составило 79,83 (среднее значение за 5 лет — 79,50). Отсутствие более сильного роста цен на серебро в корреляции с ростом цен на золото еще раз подчеркивает то, что рост стоимости золота в большей степени обусловленинтересом к безопасному активу на фоне геополитических рисков, а не макроэкономических показателей.

Чего ждать?

Рынок золота на прошедшей неделе протестировал уровень 1 910 USD/oz на волне эскалации геополитических рисков. Сильный уровень сопротивления 1 900 USD/oz был пройден вверх. В условиях сохранения напряженности следующими уровнями сопротивления могут выступить 1 920 – 1 950 USD/oz. Поскольку данный рост цен обусловлен в основном ростом геополитической премии в цене металла, любое снижение напряженности может привести к развороту вниз, и на первый план выйдут реальные ставки, курс доллара США и политика ФРС. Стоит учитывать, что при деэскалации ситуации снижение цен на золото может быть резким, так как геополитическое влияние на цену золота формировалась в течение последних нескольких месяцев.

В долгосрочной перспективе существует сценарий продолжения плавного движения вверх, если корреляция реальных процентных ставок и стоимости золота в условиях сохраняющейся инфляции станет положительной. В этих условиях золото будет демонстрировать устойчивость к росту реальных ставок и «ястребиной» политике ФРС США. Инвесторы со временем могут начать восстанавливать позиции в металле для диверсификации и хеджирования портфелей на фоне более высоких, но все еще отрицательных реальных ставок, растущей макроэкономической неопределенности и рисков ошибок в политике.

Классика

Есть в наличии

1 oz Золотая монета Австралийский Кенгуру

Продаём 1+ 2278,16 € 2175.55 2175,55 2278.16 2278,16 2267.32 2267,32 2256.47 2256,47

Продаём 20+ 2256,47 € 2175.55 2175,55 2278.16 2278,16 2267.32 2267,32 2256.47 2256,47

Покупаем 2175,55€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

• Читайте также: Обзор рынка драгметаллов: 9-14 февраля

_____________________________

Статья подготовлена ​​отделом маркетинга и отделом дилинга Tavex Latvia.

Дисклеймер:
Oтчет подготовлен как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этом отчете (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этом отчете, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.