ETF против физического золота: от равнодушия до любви

Рост цен на золото и серебро с начала ноября пока не привёл к оживлению инвестиций в секторе ETF (фонды, обеспеченные физическим драгметаллом). Выглядит, что инвесторы заняли выжидательную позицию до момента, пока станет ясно в каком же направлении будут двигаться цены на рынке драгметаллов.

ETF

Несмотря на общее восстановление цен на драгоценные металлы в последние недели, в секторе ETF по-прежнему не наблюдаем позитива.

Запасы золота крупнейшего ETF-фонда SPDR Gold Shares продолжаются снижаться и соответствуют новому минимуму за год. Каждая акция фонда SPDR Gold Shares обеспечена физическим золотом в размере 1/10 унции.

Запасы серебра в iShares Silver Trust (SLV) выросли (на 40 тонн) впервые за последний месяц. Каждая акция этого «серебряного» ETF-фонда обеспечена одной унцией физического серебра.

Обычно рост цен на драгметаллы сопровождается значительным увеличением доли в соответствующих серебряных и золотых ETF-фондах. Однако фонды, чьи акции обеспечены физическим металлом, как правило, «задумчивее». Это значит, что их запасы начинают расти с неким опозданием, т.е. сделки покупки совершаются в момент, когда цена на драгметалл очевидно растет.

Услугами ETF-фондов в основном пользуются институциональные инвесторы (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды), которые на рынке драгоценных металлов выбирают «бумажное золото».

Физическое золото

В 2022 году на рынке физического золота наблюдается повышенный спрос. Ранее мы сообщали, что член совета Tavex Group, господин Атонен, ответственный в концерне за обеспечение поставок физического золота, ранее сообщал, что то, что наблюдаем сегодня на рынке физических драгметаллов — абсолютно беспрецендентный случай.

«Из всех наших партнёров лишь один обладает полным циклом производства — это австралийский The Perth Mint. Они самостоятельно очищают золото, производят заготовки для слитков и монет, а также их чеканку.

Остальные предприятия зачастую зависимы от других. Кто-то ждёт поставки золота с аффинажных заводов, чтобы изготовить заготовки для производства монет или слитков. Кто-то ждёт сами заготовки. В результате получаем замкнутый круг — нет физического золота или же нет заготовок (спрос на золотые заготовки превышает поставленные объёмы золота), соответственно, нет готовых продуктов инвестиционного золота.»

Известно, что на протяжении всего этого года производственные мощности монетных дворов работают на максимальную мощность, зачастую отказываясь от всего спектра линейки продуктов. Так, например The Perth Mint, не выпустит сразу все размеры Лунаров 2023 года, а также Кенгуру 2023 увидят свет существенно позже, чем обычно. Швейцарский производитель инвестиционных слитков Valcambi Suisse чередует производство слитков более крупных размеров (100г, 50г, 1 унция) со слитками меньших размеров, что существенно увеличивает сроки поставки всей линейки предлагаемых размеров.

На последней встречи Tavex с Королевским монетным двором Великобритании, была получена информация, что продажи инвестиционных монет «Британия» в Европе на начало ноября 2022 года увеличились на 98% (по сравнению с 2021 г.), в США увеличение составило 95%, а в Азии — 90%.

В одних из дней в одном из филиалов Tavex мы сделали опрос клиентов, при совершении сделки задав вопрос —

Что мотивирует вас выбрать физическое золото?

Ответы приводим ниже:

• Золото для меня как альтернатива валюте. Надежная альтернатива.
• Желаю сохранить ценность накоплений в долгосрочном периоде.
• Сейчас ситуация в мире нестабильна настолько, что золото даст мне ощущение некой стабильности.
• Боюсь структурных перемен, есть опыт прошлых лет.
• Понимаю, что сейчас ситуация нестабильна и детям планирую оставить наследство в золоте.
• Желаю быть уверенным в том, что и завтра у меня лично будет что-то, что я смогу реализовать быстро и без проблем в случае необходимости даже вне Латвии.
• Покупал золото и раньше в небольших количествах, теперь продолжаю. Не разочарован, т.к. стабильность накоплений обеспечивает.

Нет на складе

1 oz золотая монета "Королевские звери Тюдоров. Йель Бофорта"

2205.61 2205,61 2371.96 2371,96 2360.99 2360,99 2350.01 2350,01 2343.41 2343,41

Покупаем 2205,61€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

• Читайте: Обзор рынка драгметаллов с 1 по 15 ноября 2022 года

_____________________

Дисклеймер
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Latvia. Перед тем, как выбрать инвестиционное золото, оцените следующие риски:

• Не рекомендуется вкладывать в золото все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
• Выбирайте золото только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшие 5 лет не понадобятся на ежедневные траты.
• Исторические результаты доходности золота не гарантируют идентичных результатов в будущем.

Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint и Rand refinery в странах Балтии и Скандинавии.