Обзор рынка драгоценных металлов 5 - 19 октября 2022 года

Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе значительно понизились после выхода данных по инфляции в США, показавшей ускорение темпов роста вопреки ожидаемому снижению.

Это привело к возобновлению укрепления курса доллара, росту доходностей облигаций и оказало негативное влияние на стоимость драгоценных металлов. Рынок получил очередное подтверждение, что ФРС США продолжит ужесточение денежно-кредитной политики.

Текущая неделя отметится выходом важных статистических данных, особенно по китайской экономике, выступлениями представителей FOMC. Волатильность на рынках драгоценных металлов остается высокой.

США

• темпы повышения процентных ставок существенно зависят от статистических данных;
• рынок труда остается напряженным, хотя вакансий достаточно;
• ситуация с потенциальной безработицей неопределенная;
• темпы снижения инфляции существенно медленнее запланированных показателей.

Представители ФРС также выразили обеспокоенность, что цены на нефть снова начнут рост, цепочки поставок восстанавливаются медленно, рост заработных плат усиливает инфляцию. Рынок получил сигнал о намерении ФРС продолжить повышение ставок до конца текущего года.

Аналитики крупнейших банков США ожидают повышения процентной ставки на 0,75% в ноябре и декабре 2022 года.

ЕС и Англия

• Главный экономист Банка Англии дал понять, что Банк Англии резко поднимет процентную ставку на ноябрьском заседании, чтобы сдержать инфляцию в условиях увеличения правительством экономических стимулов.
• Инфляция в еврозоне достигла нового рекордного уровня — 10% в сентябре. Страны ЕС, особенно страны Балтии, подвержены энергетическому кризису. Цены на энергоресурсы ярко влияют на уровень инфляции. Уровень инфляции в Латвии в сентябре составил 22.2%, что стало абсолютным рекордом с 1998 года. Еврозона может столкнуться с рецессией, но ЕЦБ видит повышение ставок по-прежнему абсолютно необходимой мерой.
  В ЕЦБ заявили о намерении снижать инфляцию всеми способами:

Еврозону ожидает сложная комбинация высокой инфляции и низких темпов экономического роста, включая вероятность технической рецессии.
История нас учит, что эти проблемы будут только усугубляться, если мы будем откладывать принятие соответствующих мер.

Золото

Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе значительно повышался в Китае, однако показатели продаж в Индии не были позитивными. На спрос золота в Индии повлиял период Питру-Пакша, неблагоприятного для покупки золота.

Внутренний рынок золота в Китае испытывает дефицит. Причиной этому стало усиление контроля над импортом золота, а также недостаточное внутреннее производство золота. Слабость юаня и общая неопределенность поддерживают розничный спрос на золото.

В период обзора цены на золото опускались, 14 октября цена опустилась ниже сильного уровня поддержки 1650 USD/oz под влиянием выхода данных по инфляции в США, на этой неделе последовали несколько заявлений регуляторов, все еще не позволяющих цене золота восстановиться. Выход инвесторов из биржевых ETF продолжался.

Серебро

Цены на серебро в период обзора упали от 20 USD/oz до 18,24 USD/oz в корреляции с рынком золота, после чего рынок вернулся к 18,82 USD/oz.

Интересным является тот факт, что цена серебра своим временным укреплением с 1 сентября была способна затмить цену золота. Однако, спустя несколько недель, достугнув максимума в 21.23 USD/oz 4 октября, стоимость серебра вернулась на свои первоначальные позиции. Поэтому, временное восстановление не является устойчивым сигналом, подтверждающим окончание коррекции.

Оценка ситуации

В евро цены на золото и серебро держатся гораздо лучше и обеспечивают надежду на стабильность инвестиционного портфеля.
Драгоценные металлы остаются в выжидательной позиции, поскольку золото и серебро с большой вероятностью способны первыми предвосхитить смену курса в политике ФРС США. Аналитики высказывают мнение, что ФРС будет вынужден пойти на резкое снижение процентных ставок и принять масштабные меры по предоставлению ликвидности в первой половине 2023 года, а причиной тому станут разрушающиеся кредитные рынки и резкий рост уровня безработицы.

Однако до тех пор стоит принять волатильность, она будет оставаться крайне неуютной на рынках активов. Постепенное физическое накопление драгметаллов в условиях коррекции цены остаётся весьма разумным решением.

Есть в наличии

1 oz золотая монета Австралийский Лунар 2023 – год Кролика

Продаём 2863,43 € 2585.84 2585,84 2863.43 2863,43

Покупаем 2585,84€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

• Читайте предыдущий обзор рынка драгоценных металлов.