Обзор рынка драгметаллов – декабрь 2019/январь 2020

• 9 января, были опубликованы данные рынка труда ЕС, уровень безработицы сохранился, как и ожидали аналитики, на уровне 7,5%. Высокая безработица остаётся важной проблемой для Европы. Не смотря на постепенное снижение безработицы, уровень остаётся высоким. Чуть позже этим же днём, с речью выступил глава Банка Англии – Марк Карни, который явно дал понять, что правление банка готово снизить процентные ставки в случае необходимости. Уже ранее, 2 из 9 членов комитета голосовало за снижение ставок. В текущий момент ставка рефинсирования находится на отметке 0,75% и не даёт возможности многократно снижать ставку, но в Банке готовы, в случае необходимости как минимум в двое увеличить объёмы покупок активов.
• 10 января были опубликованы данные рынка труда США и Канады.
  Уровень безработицы США сохранился на уровне 3,5%, как и ожидали аналитики. Данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики оказались хуже прогноза и составили лишь 145 тысячи, против 256 тысяч ранее.
  Уровень безработицы в Канаде существенно снизился с 5,9% до 5,6%, что оказалось лучше прогноза на уровне 5,8%. Также и число занятых показало прирост на 35,2 тысячи против сокращения на 71,2 тысячи месяцем ранее.
• 14 января, цены на драгметаллы снизились на фоне повышения спроса на более рисковые активы, ввиду роста фондового рынка и надежде на более гладкое подписание торгового соглашения между Китаем и США.
• 15 января был опубликован текст соглашения первой фазы между Китаем и США. В соглашении оговорены объёмы покупок, описаны цели по защите интеллектуальной собственности, а также возможности расторжения данного соглашения.
• 23 января было опубликовано решение комитета Европейского центрального банка по кредитно-денежной политике. Как и прогнозировалось, изменений не последовало. Согласно комментариям представителей ЕЦБ: ставки останутся на текущих или же более низких уровнях ещё длительное время, пока уровень инфляции не приблизится к целевым значениям.
• 29 января – решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам: единогласно (10 против 0) было принято решение сохранить текущие условия кредитно-денежной политики. Согласно комментариям, комитет видит целесообразным сохранение текущих условий в достижении целевых значений по инфляции в 2% и поддержании экономического роста.
• 30 января, публикация решения Банка Англии по процентным ставкам, как и прогнозировало большинство аналитиков, ставки остались без изменений, но вновь есть намёки, что в этом году последует смягчения политики.
• Подводя итог января следует отметить, что нарастает неопределенность и в совокупности с перегретыми рынками, любой из факторов будет способствовать повышению спроса на активы-убежища и уход от риска. В текущий момент основными факторами на которые стоит обратить внимание являются:
  — геополитическая напряженность на Ближнем Востоке;
  — подписание соглашения первой фазы между США и Китаем;
  — Brexit и процесс согласования условий выхода Англии из ЕС;
  — бедствия в Австралии, из-за чего погибло более миллиарда различных животных  половина лесов на континенте;- вспышка коронавируса в Китае с последующим карантином эпицентра эпидемии.
  Все вышеперечисленные факторы и происшествия имеют сильное влияние на рынки ценных бумаг, драгоценных металлов и валют.

• 3 декабря, цены на золото и серебро выросли в связи с расширением торговой войны США. Дональд Трамп усилил напряженность с Китаем, а также с Бразилией и Аргентиной. Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем может быть отложено вплоть до окончания президентских выборов (ноябрь 2020 года). Также было объявлено о немедленном вступлении в силу тарифов на импорт стали и алюминия из Аргентины и Бразилии.
• 6 декабря, был опубликованы данные рынка труда США. Исторически данные по занятости и безработице имеют сильное влияние на все рынки (валютный, сырьевой и фондовый). Показатели оказались выше ожиданий, что укрепило американский доллар и понизило спрос на валюты-убежища. Уровень безработицы вновь снизился до 3,5%, аналитики ожидали сохранения уровня на значении в 3,6%. Данные по занятости в несельскохозяйственных отраслях экономики показали рост существенно больше, нежели ожидали аналитики, и составил 256 тысяч (аналитики ожидали роста лишь на 180 тысяч). Также, было пересмотрено значение, опубликованное в прошлом месяце, с 128 тысячи до 156 тысяч.
• 11 декабря, всё внимание было приковано к решению Федеральной резервной системы по монетарной политике. ФРС в 2019 году неоднократно понижали ставки рефинансирования для стимулирования экономики. На последнем заседании ФРС в 2019 году комитетом было принято решение оставить ставки на текущих уровнях. Следует отметить, что решение было принято единогласно, все 10 членов комитета согласились, что в текущий момент не требуется дополнительного стимулирования.
• 12 декабря, было опубликовано решение Европейского центрального банка по монетарной политике, как и ожидалось, изменений не последовало. Стоит отметить, что далее следовала первая пресс-конференция Кристины Лагард — нового председателя ЕЦБ. Лагард только с ноября вступила в свою должность и с учётом, что ранее она не работала в ЕЦБ, и несмотря на опыт в Международном Валютном Фонде, а также опыт на должности министров во Франции, ей потребуется время, чтобы полноценно погрузиться во все внутренние процессы и выстроить план по дальнейшему развитию.

Последние недели 2019 года драгметаллы укреплялись на фоне продолжающихся неопределённостей в вопросе торгового соглашения между Китаем и США.

Подводя итог за год, стоит отметить убедительный рост цен на драгметаллы. Из самых важных событий за год следует отметить:

— глобальный экономический спад;
— снижение макроэкономических показателей важнейших мировых экономик;
— смягчения кредитно-денежных политик рядом центробанков: Европейский центробанк (понизили депозитную ставку до новых рекордов), Федеральная Резервная система (3 раза), Резервный банк Австралии (3 снижения в совокупности на 0,75%) и Резервный банк Новой Зеландии (2 снижения в целом на 0,75%);
— Выход Великобритании из Европейского союза и выборы в премьер-министры представителя консервативной партии – Бориса Джонсона;
— Торговая война США с Китаем и невозможность найти компромиссное решение.