Что лучше выбрать - золотые монеты или слитки?

Каждый инвестор, выбирая золото, тщательно исследует какой выбор лучше — монеты или слитки? Или комбинированная инвестиция? Нужно признать, что рассмотрение этого вопроса может создать бурную дискуссию, в результате которой будет трудно найти общее мнение, ведь сравнение монет и слитков включает в себя не только рассмотрение их физических особенностей, но и аспекты субъективных предпочтений.

Чтобы каждому было легче понять, какому из вариантов отдать предпочтение, мы подготовили обширный обзор особенностей монет и слитков.

1. Является ли золото деньгами?

Номинальная ценность отражена на монетах, что означает, что монеты эмитируются с разрешения Центрального банка отдельной страны. Теоретически, золотой монетой можно расплатиться за покупку в магазине, т.к. она является законным платежным средством в стране производства, или, иначе говоря, деньгами.

2. Сертификат подлинности

3. Цена покупки и спред

Самый распространенный вес инвестиционных монет — 1 унция, у слитков — 1 унция, 50 и 100 грамм. В нормальных рыночных условиях (когда не существует шока спроса/предложения) цена за грамм слитков дешевле, чем цена грамма золота в монете с идентичным весом, что объясняется меньшими производственными затратами (производство монеты — более трудоемкий и тяжелый процесс), поэтому в нормальных условиях выгоднее приобретать слитки. Однако, оценивая ценовое предложение, стоит обращать внимание и на цену скупки и спред.

Цена скупки золотых монет традиционно выше цены скупки слитков идентичного веса, однако спред монет и слитков практически не отличается.

4. Ликвидность и мировая узнаваемость

Не все золото, проба которого превышает 900, может считаться инвестиционным золотом. В мире не так много заводов, производящих международно признанные монеты и слитки. Чтобы стать производителем международно признанного инвестиционного золота, необходимо быть членом LBMA (London Bullion Market Association). LBMA устанавливает стандарты качества слитков и монет и аккредитует аффинажные предприятия, которые производят слитки и монеты из драгоценных металлов. + Показать больше

5. Доступность для инвестирования небольших сумм

Как пример можно упомянуть таблицу сравнения, в которой сравнили 1г слиток Tavex, 5 г слиток Valcambi и историческую монету Французский Наоплеон III.

Если планируете уделить инвестированию сумму 200-500 евро, выгодными будут как слиток, так и монета. В этом можно убедиться в сравнительной таблице.

Данная таблица помогает понять какова наценка к SPOT цене, а также вычислить спред каждого из продуктов. Например, отняв наценку на продажу от наценки скупки, получим, что спред на 1г слиток Tavex обладает спредом в 5,06%. На примере данной таблицы видим, что и историческая монета, и 1г слиток Tavex неплохи для инвестирования. Слитки же других производителей стоит рассматривать, если сумма инвестирования больше 500 евро.

6. Проба

Современные золотые слитки традиционно производятся чистотой 99.99%, либо пробы 999.9. Проба монет может быть от 900 до 999.99. Самую большую ошибку инвесторы совершают, считая, что ценнее те монеты, проба которых выше. Это неверно, ведь, определяя цену конкретной инвестиционной монеты, за основу берется содержание в ней чистого золота, а не вес монеты.

Пример: у ЮАР Крюгерранда проба 917, у Филармоника — 999.9.
Вес Филармоника в граммах — 31.11, вес Крюгерранда — 33.96.

Содержание чистого золота и в одной и в другой монете одинаково — 1 тройская унция, но Крюгерранд немного тяжелее, т.к. дополнительно содержит примеси меди и серебра, которые и «понижают» окончательную пробу монеты. Читать больше о том, что такое инвестиционное золото.

7. Упаковка

8. Тираж, либо количество произведенных экземпляров

9. Налоги

Ни нормативные акты Латвии, ни нормативные акты ЕС не предусматривают различного отношения к применению налога на слитки и монеты.

Существуют третьи страны, такие как, например, Российская Федерация и Норвегия, в которых слитки инвестиционного золота облагаются НДС, а монеты инвестиционного золота — нет. Говоря о налоге на прирост капитала, то им облагается все золото, независимо от чего была получена прибыль — с продажи монет или слитков.

_____________________________
Дисклеймер
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Latvia.
Цены золота, указанные в этой статье, информативные и могут меняться в зависимости от биржевой цены и ситуации на рынке драгоценных металлов в целом.