Банковский кризис - déjà-vu 2008?

Очередные выходные выдались бурными… Хорошая новость — краха очередного банка объявлено не было, а вот танцы с бубнами вокруг «утопающих» были нешуточные.

Следили ли за новостями прошлой недели?
Если нет, тогда вам сюда:

• Мгновенный крах двух банков США. Что за этим стоит, и к чему это может привести?
• Швейцария готова спасти Credit Suisse

Капитализм с привкусом социализма?

Как в Америке, так и в Европе наблюдается любопытная тенденция: в спасении банкротов участвуют не только монетарные власти, но и конкуренты. В Швейцарии готовность выкупить Credit Suisse выразил банк UBS (не без мощной поддержки Центробанка Швейцарии). В Америке финансовые гиганты JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo решили «жестом доброй воли» и положить в виде депозитов в очередной коллапсирующий First Republic Bank в общей сложности около 30 млрд.

Классический ли это капитализм? Ведь при капитализме банкротство считается нормальной процедурой, а риски предпринимательства берет на себя либо сам предприниматель, либо он же на пару со страховыми компаниями.

Федеральная комиссия по страхованию вкладов (FDIC) США объявила, что в первых двух из крупных рухнувших банках (SVB и Signature) будут гарантированы не только застрахованные депозиты до 250 тысяч долларов, как предписано законом, но и большинство не застрахованных счетов физлиц. В SVB не были застрахованы около 90% депозитов. По американским меркам это крайне щедрый жест.

Банковская система США

Доля застрахованных депозитов как физлиц, так и компаний в разных штатах сильно разнится. Калифорния — особый случай, там доля незастрахованных вкладов (счета как частных лиц, так и компаний) приближается к 90%, в других штатах доля составляет от 8% до 62%. В среднем в США не застрахованы более 40% вкладов, это более 9,2 трлн долларов депозитов. Что дает огромный простор для «эффекта домино», если ФРС не погасит панику и «набеги вкладчиков» на банки. Возможно этим и объясняется щедрость по выплатам с SVB и Signature.

По мере нарастания паники из-за банковского кризиса, риски глубокой рецессии до сих пор на повестке дня. Финансовая система, которая привыкла жить за счет «дешевых денег» (низкой ставки ФРС и вертолетных денег), уже показала, что оказалась не готова к повышению ставок и эпохе «дорогих денег».

В последние дни рейтинговое агентство Moody’s изменило прогноз по банковской системе США со «стабильного» на «негативный», понизив также кредитный рейтинг сразу шести банков.

Пока ФРС будет действовать проверенными методами, предоставляя банкам ликвидность, немедленный коллапс системе не грозит. Однако ресурсы ФРС тоже ограничены, и даже в США деньги без ограничений печатать нельзя. Уже сейчас ФРС находится в уникальном положении, продолжая повышать процентные ставки, одновременно снова увеличивая денежную массу. На приведенном ниже графике ясно видно, что ФРС изменила свою позицию против вливания денег в рынок и фактически зачеркнула достигнутый в последние месяца результа. 

То, что мы наблюдаем сейчас в США — это классический кризис доверия. А когда возникает кризис доверия, особенно в банковском секторе, люди ищут убежище. И, наверное, нет более безопасного места в мире, чем золото. Это один из самых высококачественных активов, не имеющий контрагента или кредитного риска. 

Есть в наличии

2,5 г Золотой слиток Valcambi Suisse

Продаём 1+ 240,11 € 208.75 208,75 240.11 240,11 238.04 238,04 235.97 235,97

Продаём 25+ 235,97 € 208.75 208,75 240.11 240,11 238.04 238,04 235.97 235,97

Покупаем 208,75€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

_____________________

Источник: Bloomberg.com
Дисклеймер
Статья подготовлена Маркетинговым отделом Tavex Latvia. Перед тем, как выбрать инвестиционное золото, оцените следующие риски:

• Не рекомендуется вкладывать в золото все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
• Выбирайте золото только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшие 5 лет не понадобятся на ежедневные траты.
• Исторические результаты доходности золота не гарантируют идентичных результатов в будущем.

Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint и Rand refinery в странах Балтии и Скандинавии.