Обзор рынка драгметаллов: 1 - 15 марта

Первая половина марта выдалась для рынков драгоценных металлов невероятно волатильной. Цены на золото возвращались к максимальным значениям июля 2020 года, протестировав цену 2 070 USD/oz.

Шок от геополитических рисков заставил участников финансового рынка переоценить новую реальность. Падение на фондовом рынке свидетельствовало о переходе инвесторов к защитным активам. Однако ожидание повышения процентной ставки ФРС США на мартовском заседании ограничило потенциал роста и привело к коррекции цен на прошлой неделе. Одновременно можно сказать, что инвесторы пока не видят большой вероятности распространения конфликта за пределы Украины и втягивание в него других стран.

Решения центральных банков

Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла в начале марта свидетельствовало, что процентная ставка в марте вероятно будет повышена на 0,25%, осознавая краткосрочные риски для экономики, но ФРС будет более агрессивно повышать ставку в дальнейшем, если инфляция не замедлится. Инфляция в США в феврале достигла 7,9%.

В ходе мартовского заседания ЕЦБ принял решение о более быстром сворачивании программы выкупа активов. В апреле на программу будет выделено 40 млрд евро, в мае – 30 млрд, а в июне 20 млрд, но регулятор также подчеркнул, что программа может быть возобновлена, если для этого возникнет необходимость. Глава ЕЦБ Кристин Лагард также не исключила повышение ставки до конца года.

Текущая неделя станет активной для центральных банков. Намечены заседания ФРС США и Банка Англии, от которых ожидается повышение процентных ставок. Банк Японии на заседании в пятницу может ужесточить риторику. Выступления представителей регуляторов и публикация важной экономической статистики будут поддерживать волатильность на высоком уровне.

События в России, связанные с драгметаллами

До сих пор в России слитки золота являлись товаром, облагаемым налогом на добавленную стоимость. Отмена НДС должна была сделать инвестирование в драгметаллы для жителей России более доступным.
Однако есть и событие, омрачающее данную новость — Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) приостановила аккредитацию шести российских аффинажных заводов. Слитки перечисленных аффинажных заводов не будут приниматься на лондонском рынке к поставке до дальнейшего уведомления, однако металл, произведенный до даты приостановки аккредитации, продолжит обращаться на рынке.
А это значит, что фактически слитки, произведенные отныне в России, существенно потеряют свою ликвидность.

По оценке участников рынка, уход российских аффинажных заводов окажет незначительное влияние на мировой рынок драгоценных металлов, а российские металлы по-прежнему будут находить покупателей в таких странах, как Китай и Ближний Восток.

Волатильность цены на фоне геополитики

Геополитические события вытолкнули цены на золото до 2078 USD/oz, но рынок недолго держался на максимальных уровнях. В преддверии заседания Комитета по открытому рынку ФРС США цены понизились до 1919 USD/oz. Инфляция в США в феврале продолжает расти, что усилило уверенность участников рынка в повышении процентной ставки в ходе мартовского заседания. Однако в следующие несколько месяцев действия ФРС могут быть более мягкими, чем первоначально ожидалось, в связи с высокими ценами на энергоносители, дополнительными проблемами с цепочками поставок и растущей волатильностью финансовых рынков.

Помимо интереса к золоту как к защитному активу, на рынке начинает проявляться более широкий стратегический интерес к металлу. Инвесторы все больше беспокоятся о перспективах роста, инфляции и степени, в которой политика центральных банков может успешно сбалансировать сочетание этих двух факторов. Стратегическая диверсификация портфелей в сторону золота с учетом краткосрочной макроэкономической неопределенности, более высокой инфляции и, как следствие, более низких реальных ставок, будет означать, что высокие уровни цен на золото должны быть устойчивыми.

Прогнозы цены золота

• В случае увеличения вероятности развития рецессии во 2 полугодии 2022 г. или в 2023 г. цены на золото могут перейти в диапазон 2 350-2 500 USD/oz, ожидают аналитики инвестиционного банка CITI.
• По данным Bloomberg Intelligence, золото является одним из активов, которые могут получить наибольшую выгоду в этом году, в то время как нефть всё ещё стоит перед перспективой падения спроса в будущем. По мнению старшего стратега Bloomberg Intelligence золото готово перейти рубикон в 2000 долларов за унцию.

Потенциальная конечная игра в конце 2022 года — это нефть по 50 долларов, а золото по 2500 долларов.

— заявил представитель Bloomberg Intelligence.

• В свою очередь американский инвестиционный банк Goldman Sachs повысил свои прогнозы по цене золота на ближайшие 3, 6 и 12 месяцев с 1950/2050/2150 долларов до 2300/2500/2500 долларов за унцию соответственно.

Ситуация с серебром

Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота вырастали выше 27.3 USD/oz, после чего понизились до 25.18 USD/oz. Соотношение цен между золотом и серебром составило 78.25 (среднее значение за 5 лет — 79.50). Серебро проявляет защитные функции в той же мере, что и золото, но является более рискованным активом, зависящим от перспектив экономического роста.

Лотерея

Есть в наличии

1 oz Австрийский Филармоник золотая монета

Продаём 1+ 2631,44 € 2502.73 2502,73 2631.44 2631,44 2623.89 2623,89 2620.12 2620,12

Продаём 2620,12 € 2502.73 2502,73 2631.44 2631,44 2623.89 2623,89 2620.12 2620,12

Покупаем 2502,73€

Сравнить Оповещение
о цене Добавить в корзину

_____________________________

Дисклеймер
Oтчет подготовлен как маркетинговое сообщение только для информационных целей. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащееся в этом отчете (независимо от источника), не предназначаются или не должны толковаться как предложение, рекомендация, совет или приглашение сделать предложение о покупке или продаже какого-либо финансового инструмента. Информация, содержащаяся в этом отчете, не является советом ни по инвестициям, ни по налогам, и она не учитывает конкретные инвестиционные цели, склонность к риску и финансовое положение каждого, кто может получить этот отчет. Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия компании. Дополнительная информация, которая также не может рассматриваться в качестве рекомендации и/или совета, может быть получена от компании по запросу.