Выберите, какие файлы cookie вы позволите использовать данному сайту:
Внимание! Некоторые файлы cookie необходимы для обеспечения функционирования данного сайта. Эти файлы cookie обрабатываются на основе наших правовых интересов, поэтому согласие пользователя не запрашивается. Подробнее читайте в нашей Политике файлов cookie.
Исследование In Gold We Trust 2025, опубликованное Incrementum AG, утверждает: в мире заканчиваются не деньги, а доверие. Согласно соавтору доклада Рональду-Питеру Штеферле, доверие стало самым дефицитным ресурсом на финансовых рынках. Всё больше инвесторов делают ставку не на фиатные деньги, а на твёрдые активы — прежде всего золото.
Уход от фиатных валют
Штеферле отмечает, что мы находимся в поворотной точке: глобальная денежная система вступает в фазу трансформации. Люди теряют уверенность в долларах, евро и других валютах, которые можно бесконечно печатать, и начинают искать устойчивые альтернативы.
Растущий долг и «липкая» инфляция
Государственный долг США достиг $34,8 трлн и продолжает стремительно расти. Только на обслуживание процентов уходит около $1 трлн в год. Инвесторы становятся осторожнее — спрос на казначейские облигации нестабилен, несмотря на доходность. При этом инфляция остаётся выше целевого уровня ФРС: базовый индекс PCE может показать рост цен на 2,8% в год.
Штеферле предупреждает: инфляция оказалась более «липкой», чем ожидалось, и возможна её вторая волна, как это было в 1970-х. Если потребители начинают верить, что цены будут расти и дальше — экономические модели уже не работают.
Новая фаза бычьего рынка золота
Золото уже установило более 60 рекордных закрытий в 2024 году, торгуясь в районе $3.300 за унцию. Согласно базовому сценарию Incrementum, к 2030 году цена может достичь $4.800, а при ускорении денежной эмиссии (о которой Трамп уже намекает) — до $8.900.
Центробанки активно накапливают золото третий год подряд, особенно в развивающихся странах. Это создаёт устойчивый спрос. Инвесторы в Северной Америке только начали массово заходить в золото, а в Европе всё ещё преобладают продажи, но эксперты считают, что ситуация скоро изменится.
Incrementum рекомендует включать в портфель 15% физического золота, 15% «эффективного золота» (серебро и акции горнодобывающих компаний) и 5% биткойна как цифровой аналог твёрдых активов.
Глобальная денежная перезагрузка?
Штеферле не исключает, что США могут вернуться к идее девальвации доллара — как это было после Соглашения «Плаза» в 1985 году (соглашение о постепенной контролируемой девальвации доллара США). Это может включать переоценку золота. При этом Китай сегодня обладает гораздо большей экономической мощью, что делает возможной глобальную валютную перестройку.
Incrementum советует сократить долю облигаций до 15%, увеличить долю сырьевых активов и хранить часть средств в наличных на случай рыночной турбулентности. Пока инвесторы сомневаются в устойчивости фиатной системы, золото остаётся главным бенефициаром этих тревог.
Вот пример сбалансированного инвестиционного плана на 2025 год, основанный на рекомендациях отчёта In Gold We Trust 2025 и текущих рыночных тенденциях:
📊 Сбалансированный инвестиционный портфель на 2025 год (пример)
Класс активов
Доля в портфеле
Комментарий
Физическое золото
15%
Хедж против инфляции и падения доверия к валютам. Лучше хранить вне банков.
Серебро и добывающие акции
15%
Потенциал опережающего роста на поздней фазе бычьего рынка металлов.
Биткойн
5%
Дополнение к золоту как цифровой актив с ограниченной эмиссией. Высокая волатильность.
Сырьевые товары (ETF, фонды)
10%
Например: медь, уран, сельхозпродукция. Защита от стагфляции.
Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Перед тем, как выбрать инвестиционное золото, оцените следующие риски:
Не рекомендуется вкладывать в золото все Ваши накопления по причине волатильности цены золота.
Выбирайте золото только в случае, если уверены, что вложенные средства в ближайшие 5 лет не понадобятся на ежедневные траты.
Исторические результаты доходности золота не гарантируют идентичных результатов в будущем.
Финансовый концерн Tavex Group является единственным официальным представителем заводов по производству инвестиционного золота Valcambi SA, PAMP Suisse, The Perth Mint, The Royal Mint, Austrian Mint,Rand refinery и Argor-Heraeus в странах Балтии и Скандинавии.
Страница Tavex (Tavex SIA) использует файлы cookie, чтобы предоставить вам персонализированную информацию о услугах, а также чтобы улучшить работу сайта. Если вы согласны, нажмите «Согласиться на все файлы cookie». Если вы желаете управлять своим выбором cookie, нажмите «Управлять cookie». Ваш выбор будет сохраняться в течение 60 недель.